【这么准？大资金操作动向居然都藏在这个数据里！】股指期货战场上，大多是机构投资者，他们不仅持有大量资金，而且有一定信息优势，另外，他们往往经验更丰富，持仓变动更为，看待大势方向更具前瞻性，但如何查摸他们的动向，以资借鉴，是个难题。很多投资者看的那些所谓的定期报告的前十大流通股东排名，那些都是马后炮了，没啥太大用处的。
股指期货战场上，大多是机构投资者，他们不仅持有大量资金，而且有一定信息优势，另外，他们往往经验更丰富，持仓变动更为，看待大势方向更具前瞻性，但如何查摸他们的动向，以资借鉴，是个难题。很多投资者看的那些所谓的定期报告的前十大流通股东排名，那些都是马后炮了，没啥太大用处的。
但财爷经过长期实践发现，这些股指期货市场上大资金的动向，其实也是可以被实时捕捉的，而且这些大资金的操作动向，和大盘顶底可以吻合起来。具体怎么做到的？看视频吧。
中国金融期货交易所，每天都会公布三大期指的“成交持仓排名”，打开通的“期指持仓”界面，便是。下方有净多头龙虎榜、净空头龙虎榜，按期货公司名称排序。
比如，2019年8月16日，IC1909合约，国泰期货净多量1445，就表示在该期货公司开户的投资者所开的多单空单两两相抵后，多单比空单多出1445手。
开始说重点。如果某家著名期货公司，最近一段时间一直呈现出“净多单”，且逐渐增加。这说明什么？估计很多散户第一反应：机构在做多！财爷想说，错了。
你要从机构的意图去理解，机构投资者为什么要做股指期货？因为机构有对冲套保的需求，如果一名机构投资者在现货市场大量持有股票多达几亿的市值，他最害怕什么？大盘突然暴跌。所以在大盘面临转折、可上可下的关键时刻，他会在期指市场上开空单，持有股票越多，持有空单量越大。
反过来，如果一名机构投资者在现货市场把多达几亿市值的股票都抛光了，满手的现金，他最害怕什么？踏空！所以当他逢高抛售股票后，如果觉得市场可上可下，处在模棱两可的时间点上，他会去期指市场上开多单，手头货币现金越多，抛掉的股票越多，多单开得越多。
所以回过头来看开头的这个问题，国泰期货净多量1445手，说明什么？在现货市场不持有股票的投资者，比持有股票的投资者要多。
明白了这个逻辑，我们就可以用来推算期指市场上大资金对未来大盘的预判方向了。因为股指期货市场是T+0交易的，而且可以随时开仓，所以具有更好的前瞻性和实战研判性。
先弄清哪个是IC主力合约。通行情终端，行情菜单，股指期货-期指行情，持仓量最大的IC合约，就是主力合约。
财爷提醒一句，必须是主力合约，IC1909在2019年8月19日收盘后，持仓量为105002手，IC1910持仓量是1247手。
你觉得，1247手那个合约，能反映包括QFII、基金、券商等机构大佬在内的所有人的多空意愿么？
进入期指持仓页面，日期选2019-8-16，点选IC1909，页面呈现出主力合约的各大期货公司的多空单排名情况。页面直接翻到净多头、净空头龙虎榜。
按照前面所说的逻辑推演，说明场内持有现货中小创股票的机构的力量，要比不持有的机构的力量，要大得多。说明从8月16日收盘后这个时点看未来的现货市场的000905，或者说中小盘股票，机构实际上是看涨的。
1、从2010年股指期货上市以来，从多空表现和开仓数量来看，可以统计出8大核心席位，前三甲分别是中信期货、海通期货和。这三家期货公司背后开户的机构实力，不容小觑。
2、加总计算是考虑到大机构资金，不一定只固定在某一家期货公司开户或者开仓交易。不排除有分仓。但中信、海通、国泰这三家，几乎囊括了大多数实力机构，你总得在其中某一家交易吧？所以加总计算，可以撇除失真因素。
我们用三大核心席位加总后的净多空单量的数字变化，来实战回顾一把。实战运用的关键是做好连续记录，并通过excel图表绘制来辅助判断。
我们用choice金融终端作为工具辅助。指数菜单，股指期货统计，区间持仓排名。同时打开通行情终端，结合大盘走势，一起算。
2015年3月初，沪深300指数处在平台整理的末期，调取2015年3月2日到2015年3月6日、期货品种为沪深300股指期货、合约名称为IF1503的数据，当时股指期货没有开仓量和交易量。
海通净空50716，国泰净空12108，中信净空11569，三大期货公司净空单合计74393。可见大多数机构在当时，选择持股待涨，而且持有现货股票的量惊人。
2015年5月初，沪深300指数处在一轮单边上涨后的调整期，调取2015年5月4日到5月8日、IF1505的数据。
就算按照IF1506来算，净空单合计为19572手，比起3月初时候，空单量大幅减少，说明主力机构大多选择在大盘单边上涨时，大量抛售股票，同时平掉了期指上的对冲用空单。
注意，抛股票的同时，一定会平空单。一旦不对称，大盘突然逼空暴拉，你不但手头没股导致踏空，期指多余的空单更会让你的损失雪上加霜。
那么，为什么财爷不选择2015年6月15日股灾前夕的时点去观察数据？因为大资金买股票本就是越跌越买，抛股票亦是越涨越抛，线日，某机构头一大把甚至满手的股票，等市场转下跌市甚至急跌市道了，他根本不可能抛得掉的。至于说公募基金因为客户巨额赎回导致股票，那是另外一回事了。
由于2015年7月底后，股指期货市场出台了开仓的措施，股指期货持仓量萎缩得非常厉害，但是该项数据在实战中，依然还是有一定的参考价值。
而且这个数据的变动，还可以参考当时的技术走势来一起分析，如果大盘方向向上，IC、IH、IF之间的净多净空变动，还可以反映为机构对权重蓝筹还是中小创题材的偏好程度。
我们以近期的行情为例。这项数据的运用，如果看一周的数据，失真因素更小些。比如我们以7月1日起的每周五收盘后，给到的数据来计算。
7月1日正好处在日线图上，箱体震荡的高位，然后开始逐波下跌，一直到8月15日当天，大幅跳空低开后，开始连续3天的急涨行情。
我们发现，净空持仓汇总数据，不断缩小。说明什么？说明机构资金从000905高位起，持股数在变小，但持股总量还是不少的，因为始终保持了上千手净空单。
但是到了8月16日，净空单一下子变成3086手。当时大盘行情还没有启动，但是净空单突然增加，是否表示机构资金在这里开始出手大量吸纳现货市场的中小创股票，导致期货市场有了更多的指数做空对冲需求？
7月1日，上证50指数000016正好临近前期高点，然后开始逐波下探，一直到8月6日见底反弹。
我们发现，伴随着上证50从高点到低点的过程，空单持仓不断减少，到8月中旬行情启动前，方逸华 子女变成净多单近3000手。这是否表示，经过多空博弈后的最终大机构资金不断减持了上证50成分股，但为了怕踏空或指数暴涨风险，从而开多仓做对冲呢？
从真实走势的强度对比，可以发现，截至8月20日，上证50指数还远未走到7月30日的高点，而反观中小板指和创业板指数，399005已经达到7月30日高点，399006甚至远远超过了30号高点。
财爷在实战中，一般用中证500期指和上证50期指做对比，不太用沪深300期指，因为沪深300指数成分股包括了上证权重、深圳主板、中小板和创业板等一众大盘小盘股，个性不鲜明，因此方向性差了很多。